學院新聞
中山大學朱書尚教授受邀在我院作《投資組合管理中的崩潰風險對沖》學術報告
2019年10月24日下午三點,中山大學朱書尚教授受邀在我院301會議室作學術報告，主題為《投資組合管理中的崩潰風險對沖》，經管學院部分老師和對此研究領域感興趣的研究生到場聆聽，會上積極提問，會后熱烈討論。
講座初始，由我院張鵬教授向到場師生介紹朱書尚教授，全場對朱教授的到來表示熱烈歡迎。朱書尚教授是我國多階段投資組合理論的創始人，在國際著名經濟類期刊上發表多篇SCI論文，在多階段投資組合的風險控制領域頗有研究。
圍繞市場崩潰風險這一核心，朱教授從2015年金融去杠桿背景下股市千股跌停這一事件切入，講述當市場崩盤時，在正常市場條件下投資組合的分散效應是不起作用的。因此面對市場崩盤，朱教授將崩盤風險整合到投資組合風險管理中，研究衍生產品投資組合選擇的績效衡量、套期保值和優化。在此基礎上提出了一種基于參數逼近法的凸錐規劃框架，使問題易于處理，并通過仿真分析和實證研究驗證了該方法的有效性。
在朱教授對構建的模型進行推導的過程中，有老師對其推導過程未將市場崩潰情況下市場波動率納入考慮提出質疑，也有老師提出這一模型中未考慮到交易費用及期權流動性差等因素，可能導致求出來的結果在現實操作中效果沒有想象中理想。對于這些提問，朱教授一一給出了回答。
整場講座在師生們共同的討論中結束，此次學術交流活動的開展，極大拓展了同學們的研究視野，也讓同學們對投資組合風險管理有了更為深刻的認識。