廈門大學王亞南經濟研究院鄭挺國客座教授聘任儀式暨第164期“華南經濟論壇”順利開講
2015年12月9日10:00，廈門大學王亞南經濟研究院鄭挺國客座教授聘任儀式暨第164期“華南經濟論壇”在經濟與管理學院五樓會議室成功舉辦。我院潘文慶書記出席論壇，并致歡迎詞，他表示鄭教授已在國內外頂尖期刊發表論文多篇，聘任鄭挺國為我院客座教授，能夠為我院經濟學科的研究和建設注入新鮮的血液。論壇由陳創練副教授主持。 隨后，鄭教授為我們帶來一場名為“Measuring Time Varying Spillover Effects in Stock Volatilities :A Markov Switching Bivariate ARCH Model”的精彩講座。講座吸引了全校眾多老師學生的參加，會議室全場座無虛席。 鄭教授在講座中指出最近幾年學術界和國際上對于金融市場上股市波動率的溢出效應關注度越來越高，這篇論文也正因此應運而生。鄭教授在論文中指出一個國家的金融市場會被其他國家金融市場的股市波動所影響，尤其是在動亂時期。然后以1997-1998年和2007-2008年的金融危機為例來輔證此觀點。事實上對股市溢出效應的研究有助于理解金融危機及其產生機理，且對于政策制定者、投資者和消費者在制定決策的時候都有著巨大的作用。這也是本文研究的意義所在。 接下來，鄭教授回顧現有三類波動溢出效應文獻，并基于馬爾可夫機制轉換方法提出了一種新的波動溢出估計方法，在此基礎上研究了恒生指數和其他五個股票市場指數的變化情況，以大量的數據為依據，使用雙變量馬爾可夫區制轉換的VAR和ARCH等多種模型佐證，形象生動的分析了股市波動率所帶來的溢出效應對金融市場的影響。 鄭教授的論文題目和內容都非常引人入勝，大家最后圍繞GARCH參數設定、均值溢出效應以及波動溢出效應大小估計等問題展開深入的交流和探討，現場氣氛十分活躍。  |